美国EB-5投资移民项目自1990年实施以来，一直是高净值人群获取绿卡的重要途径。然而，其核心争议始终围绕“资金来源合法性审查”。

  长期以来，美国移民局（USCIS）要求申请人提供详尽的资金来源证明，甚至追溯至数年前的资金流动记录，尤其是近年来USCIS对EB-5投资移民的申请文件审查愈发严格，导致许多申请人因难以满足严苛要求而申请失败。

  然而，近日EB-5投资领域接连传来两项里程碑式司法裁决，明确挑战并推翻了USCIS在资金追溯方面的过度解释，彻底改写EB-5资金来源规则。

Battineni 案：资金来源无止境溯源被打破

  1、案件背景

  在Battineni 案里，申请人甲从乙处借了4万美元开公司，随后通过公司借款的方式申请EB-5投资移民。移民局要求申请人解释出借人资金的合法来源，尽管出借人提供了工作情况及收入证明，但因无法提供具体对账单流水，移民局认定资金路径存在问题，进而拒批了申请。

  2、法院裁决要点

  该案最终取得了重要的移民诉讼胜利。法院驳回了 USCIS 的政策，认为申请人仅需证明资金的 “直接合法来源”，无需追溯至更早环节，并且没有监管要求将资金来源“追溯到提供资金的个人或实体”。

  这一判决打破了移民局长期以来奉行的 “无限追溯” 惯例，为EB-5投资者的资金来源审查提供了更大的灵活性。投资者只要能明确说明自己投资部分资金的来源，便符合要求。

  哥伦比亚特区地方法院强调：

  申请人仅需证明其直接投资资金的来源

  不需要证明第三方的资金来源

  资金具有可替代性，无需逐笔追踪路径

周某诉案：彻底明确货币兑换新规则

  1、案件关键时间线

  2015年6月，原告周女士（中国籍）作为主申请人递交了I-526申请， 资金来源为周女士的丈夫刘先生的薪资收入。刘先生1996年-2012年在一家科技公司工作， 期间赚取的收入远超300万人民币，周女士提交了丈夫的工作收入证明、纳税证明等文件，随后通过第三方（HH）换成美元，最终投资于美国威斯康星州一个EB-5项目。

  2018年9月：移民局以“放弃”为由拒绝周某的申请，理由是没有回应关于资金来源合法证据的要求。周某提出从未收到该申请，移民局承认错误，立即重启周某的I-526申请。但最终还是因无法证明部分资金来源而拒绝。周某再次提出反对。

  2020年5月，移民局再次拒绝周某申请，仍称其无法证明投资资本合法来源，周某再次提起诉讼。

  2021年5月：双方对简易判决的交叉动议审查时机成熟。

  2025年2月6日：法院部分批准周某的简易判决动议，驳回移民局的简易判决动议，撤销移民局对申请的驳回，将案件发回移民局重审。

  并由川普任命的法官蒂莫西・凯利给出了判决结果，明确支持了弗里德曼法官在之前Battineni案中的三项主要判决，即：

  申请人只需证明 “直接资金来源，而不用追究某个...更早时间点的资金来源”

  货币具有可替代性，不需要 “追踪每一分钱”

  资金路径方面，只需证明钱是投资者（或贷款人或赠与人）的就行

  2、法院裁决要点

  除了支持Battineni案的判决，周某诉案还有三个重要的新判决内容：

  EB -5 申请人不需要提供货币duihuan方的资金来源文件。根据相关法规，“资本” 不包括 “通过非法手段获得的资产”，货币duihuan方只是让货币形式改变，不会创造新的资产，所以不受此法规约束

  相关法规只要求申请人提供文件，货币duihuan方不是申请人，自然无需提供资金来源文件

  申请人无需记录在自己之前拥有资产的人的资金来源，只有申请人受相关法规约束。像在周某案中，申请人投资资金来自丈夫的赠与，虽然 I-526 申请中有赠与人资金来源文件，但法律其实并不要求这些，只要证明投资资金来自配偶就够了，不用管配偶的钱是怎么来的

  这项判决可能影响过去六年内，所有因第三方duihuan问题被拒的I-526及I-829案件。根据联邦诉讼的六年时效，这些投资人如今可依照类似路径提出诉讼，要求重新评估其案件。

  总的来说，这次的判决对于EB-5移民申请来说是一项重大胜利！

  注意

  当然，尽管法院判决有利于EB-5申请人，但移民局仍可能通过其他理由（如项目合规性、就业创造）加强审查，因此，以下方面仍需注意：

  严查资金路径真实性：需确保赠与、兑换、投资环节均有书面证明

  项目选择至关重要：区域中心若涉欺诈，资金合法性仍可能被质疑

  政策反弹风险：移民局或上诉或调整法规，需紧盯后续动态

  两项判决标志着EB-5审查从“历史纠察”转向“当下合规”，但美国移民政策的整体收紧趋势未变。嘉诚海外专家建议，申请人需把握2025年政策红利期，借助专业机构完成资金架构设计。历史经验表明，政策利好窗口期往往短暂，唯有快速行动与专业规划方能制胜。

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